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在了解客户企业基本信息的基础上,通过对其财务报表进行分析,可揭示客户企业资本状况和赢利能力,从而了解其过去、现在和未来的经营状况。客户的经营状况如客户企业偿债能力、营运能力及赢利能力等,可以通过对相关财务指标进行计算分析反映出来。

1.企业偿债能力分析

企业偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业客户偿债能力的大小,是衡量客户企业财务状况好坏的标志之一,是衡量客户企业运转是否正常的重要方法。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括短期偿债能力和长期偿债能力。

(1)短期偿债能力。短期偿债能力主要表现在企业到期债务与可支配流动资产之间的关系中,主要的衡量指标有流动比率和速动比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用的指标;速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力的指标。

(2)长期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还一年以上债务的能力,它与企业的赢利能力、资金结构有密切关系。企业的长期偿债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来进行分析。

2.企业营运能力分析

企业营运能力分析是对资金周转状况进行的分析,资金周转得越快,说明资金利用效率越高,企业的经营管理水平越好。营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。

(1)应收账款周转率。应收账款周转率又称为应收账款周转次数,是指年度内应收账款转为现金的平均次数,它表明了应收账款的变现速度。从时间角度分析,反映企业应收账款变现的指标应该是应收账款周转天数,即企业从发生应收账款到收到现金所需要的时间。一般而言,企业的应收账款到收回现金所需要的时间。一般而言,企业的应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明企业的应收账款回收得越快;反之,则企业的营运资金过多地滞留在应收账款上,会严重影响企业资金的正常周转。

(2)存货周转率。存货周转率是销货成本与平均存货成本的比率,或叫存货周转次数,它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回款等各环节管理状况的综合性指标。

(3)流动资金周转率。流动资产周转率指企业在一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率,流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。

(4)固定资产周转率。固定资产周转率是企业的主营业务收入与平均固定资产净值的比率。固定资产的周转率越高,周转天数越少,表明企业固定资产的利用效率越高,企业的获利能力越强;反之,则表示企业的获利能力越弱。

(5)总资产周转率。总资产周转率是指企业在一定时期内业务收入净额同平均资产总额的比率,它是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。总资产周转次数越多,周转天数越少,则表明一家企业全部资产的利用效率越高,企业的获利能力就越强。

3.企业赢利能力分析

赢利能力是企业获取利润的能力,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金俩元,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工福利不断完善的重要保障。反映企业盈利能力的指标主要有销售利润率、成本费用利用率、总资产利润率、资本金利润率和权益利润率等。

(1)销售利润率。销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额的比率,它反映的是在企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。该比率越高,表明企业为社会创造的价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,多创造了利润,实现了增产增收。

(2)成本费用利润率。成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率,它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。该比率越高,表明企业每一单位的耗费所取得的收益越高。这是一个能直接反映增收节支、增产节能的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。

(3)总资产利润率。总资产利润率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,它是反映企业资产综合利用效率的指标,也是衡量企业利用债券人和所有者权益总额所取得赢利的重要指标。该比率越高,表明资产利用的效率越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。

(4)资本金利润率。资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。这一比率越高,说明企业资本金的利用效率越高;反之,则说明资本金的利用效率不佳。

(5)权益利润率。权益利润率是企业利润总额与平均股东权益的比率,它是反映股东投资收益水平的指标。该比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则表明股东投资的收益水平不高,获利能力不强。